Charles B.

Charles Bellemare, Sabine Kröger et Marius Sossou publieront un article dans le Journal of Econometrics

10 septembre 2020

Charles Bellemare (professeur, département d'économique), Sabine Kröger (professeure, département d'économique) et Marius Sossou (Statistique Canada) publieront un article dans la revue Journal of Econometrics intitulé « Optimal Frequency of Portfolio Evaluation in a Choice Experiment with Ambiguity and Loss Aversion». Cet article est issu du second chapitre de la thèse de doctorat de Marius Sossou, thèse rédigée sous la direction de Charles Bellemare et Sabine Kröger. 

Ci-dessous le résumé de l'article en anglais.

Abstract : We estimate a structural model using data from a novel experiment to investigate how investor's preferred frequency of portfolio evaluations balances the opposing effects of ambiguity and loss aversion. Investors in the experiment face initial ambiguity concerning return distributions for an asset. They observe draws from the true return distribution of the asset, allowing them to reduce their ambiguity through time. We exploit portfolio choices and stated beliefs over possible return distributions to estimate preferences and ambiguity updating rules. We find that 70% of investors would opt for a high frequency of portfolio evaluations, reflecting the dominating effect of ambiguity aversion over loss aversion.